以下内容为我们多年经验的总结,阅读后您对股票市场的理解会上升到一个新的层面。


目录


一、为什么绝大多数人都在亏损:股票局部随机强化的困境。
二、如何走出困境:从大局着眼的整体观念和定性交易。
三、计划您的交易,交易您的计划:必须打有准备之仗。
四、为什么您总在行情的末端入场:要做关键的少数人,而不要做非关键的多数人。
五、我们的圣杯不是技术指标,所以比您厉害。
六、做个有见地的交易者,而不是做一个找寻完美指标的群氓。
七、永远徘徊着的大多数人:天性与传媒布下的局。
八、观念决定了您的交易层次,经验塑造了您的交易技巧。

九、人的行为先于市场行为,交易是博弈而不是匠艺。


1、为什么绝大多数人都在亏损:股票局部随机强化的困境。

股票市场的迷幻之处有两点:1,能够让您清楚的看到行为的结果。2,短期内您看到的结果未必表明您的行为是正确的。

股票市场对人的行为产生“随机强化”而非“一致强化”,准确的说应该是局部和短期内产生“随机强化”,整体和长期而言产生“一致强化”。所谓的“随机强化”,也就是“正确的行为未必得到正确的结果,错误的行为未必得到错误的结果”,“一致强化”则是“正确的行为一定得到正确的结果,错误的行为一定得到错误的结果”。

举例说明,我们上学时候学的语文属于“随机强化”,数学则属于“一致强化”。很多人在交易中混淆了这两个极为重要的概念对于交易结果的影响力。交易非本本主义,而是如下棋一般见招拆招。太多人在寻找一招鲜的交易方式,试图用静态的交易系统框住动态的市场,那是万万不可能的。他们忽略了一个重要的因素,那就是“市场是动态的,是随时在变化的”,而恰恰这个世界中并不存在有炼金术与永动机。

人类具有短视倾向,容易受到近期结果的影响,这就恰好中了市场的“奸计”,市场的“随机强化”特性要么导致交易者陷入错误的行为,要么导致交易者无法认出正确的行为。为了摆脱市场的迷雾,从表象看到本质,我们需要一个动态可调整的、可以跟踪市场的交易模式和流程,这样就可以摆脱“随机强化”及交易时心理偏差的制约,找到市场“一致强化”的部分,获得持久的成功。

对于股票交易者来说,对抗心理偏差和随机强化干扰的最简单方法之一就是拉长您的交易时间框架,最有效的方法则是基于原则去交易,而最好的原则无疑是完善的交易流程。这里要注意,所谓的交易流程,在某些意义上来说,与大众口中的“技术面”不发生太多关系。


2、如何走出困境:从大局着眼的整体观念和定性交易。

当我们像墙头草一样来适应市场短期变化时很容易踏入持续亏损的快车道,以不变应万变,不变的是原则和流程,而不是具体的策略和计划,万变的是市场走势,也是我们基于不变的原则和流程适应市场走势的策略和计划。市场“随机强化”,而我们自己却因为心理偏差而甘愿沦为被市场剥削的奴隶,要从根本上克服这种情况就必须具备从大局着眼的思路,同时采纳模式交易的原则和流程。

中医学非常重视人体本身的统一性、完整性及其与自然界的相互关系,认为人体是一个有机的整体,构成人体的各个组成部分之间在结构上不可分割。那么我们可以设想,市场是由人的行为组成,那么市场是不是也应该是一个有机的整体?答案是肯定的。也就是说我们想从市场中分得一杯羹,就必须用大局观的视角去研究市场。

与大局观和定性模式关系最密切的现代学术领域是控制论,控制论的诞生是20世纪最伟大的科学成就之一。现代社会的许多新概念和新技术都与控制论有密切联系。控制论的定义为:设有两个状态变量,其中一个是能由我们进行调节的,而另一个则不能控制。这时我们面临的问题是如何根据那个不可控制的变量从过去到现在的信息来适当的确定可以调节的变量的最优值,以达到对于我们最为合适、最有利的状态。这个定义与我们进行股票交易的正统交易思路不谋而合。也就是说,股票市场与万事万物一样,逃脱不了事物本身的内在构成机理。各位思考一下,您的交易模式及看待市场的角度是否应该改变了呢?如果总是一成不变的用死板且过分细化的视角去看待市场,就严重违背了事物的本质及发展逻辑。


3、计划你的交易,交易你的计划:必须打有准备之仗。

交易没有计划性是绝大多数股票交易者的特征,“计划你的交易,交易你的计划”大家嘴上念得都很熟,关于这方面的空头道理也是一套一套的,但是一旦涉及“如何做”的时候,绝大多数口若悬河的人就支支吾吾了。“计划你的交易”首先必须明白计划的构成部分,同时要知道计划交易的流程;而“交易你的计划”也需要执行计划的坚定信念。

执行交易并不是像外界流传的那样只能依靠蛮力(意志力)来完成,其实我们应该学会与潜意识沟通,因为习惯植根于潜意识当中,如果光靠意志力来对抗根深蒂固的习性,您的交易将充满压力和阻力。如何与潜意识沟通,如何驯服您的潜意识以便为交易服务,主要有放松法和想象法。通过放松与想象,我们能够更好地顺应交易纪律,这就是柔道的艺术,顺应您的对手,您反而能驾驭它,柔道与交易有许多共同点。

制订计划和执行计划是整个交易的核心,当然制订计划之前必然进行行情分析,然后基于特定的期望值结构进行个股的匹配,这样交易计划就制订出来了,然后就是交易的执行。交易执行后,有每日的总结、有一段时间的总结,最终的目的是对整个交易的流程进行监督和优化。

如果有一天,您可以制定并完全执行交易计划,那么可以说,您就彻底走向了真正的股票成熟交易者的行列,加上缜密的市场走势判断,盈利对您来说也不是什么难事了。


4、为什么您总在行情的末端入场:要做关键的少数人,而不要做非关键的多数人。

股票市场乃至期货、外汇市场有这样一个现象:如果媒体大肆宣扬某一新闻热点,最后导致散户大批量跟风进场,那么行情有90%以上的概率在近期就会发生反转。这个道理很简单,行情是由机构发起的,也就是说机构是行情的先知先觉者,而散户往往在行情的尽头才发现市场热点并进场。散户一般来说在市场的博弈结构中扮演机构获利燃料的角色,一旦散户大批量与机构同方向建仓入场,则机构就没有了对手盘,行情便倾向于反转,这时候已经获得不菲利润的机构会选择陆续平仓,而后知后觉并入场的散户就被套牢。

所以我们在交易中一定要做市场的先知先觉者,与机构做到同步。而散户往往完全采用技术面进行交易,这样在大行情中,他们往往只能抓到鱼尾,运气好获得较少的利润,运气不好则深度套牢,盈亏比与机构比较则处于绝对的劣势。

所以我们一直和学员说,我们要做关键的少数人,做到先知选觉,顺应市场且顺势而为,这个顺势而为指的并不完全是技术面,而是顺基本面的势、顺市场焦点的势、顺机构及大型资金等的势。


5、我们的圣杯不是技术指标,所以比您厉害。

技术指标本质上是一种分析工具,与盈利与否没有直接的关系,因为它们一般不符合交易的要求。什么是工具?工具就是给人办事用的东西。谁是主人,谁是奴仆?这个都分不清楚的话,结果就必然是灾难性的。您看电影《黑客帝国》里面隐藏的佛教哲学,人自己造出来的东西把自己给统治了,仆人变主人,主人变奴仆,这是什么样的情景啊。技术指标本来是仆人,现在倒像变成了主人一般,您看现在多少人不是把技术指标当祖宗一样“供奉”起来。如果您不知道怎样看待技术指标的作用,您就不应该贸然相信技术指标能像神仙一样有奇效。觉得技术指标堆里面有交易的秘诀,有整个股票交易界的圣杯,这是那些一心扑在技术指标上的股票交易者的最大特点。曾几何时,我们也何曾不是这样的人呢?那时只要见到一个指标就会用本子记录下来,将其计算方法整理出来,久而久之才发现这些东西完全没有一点依据,无非就是小孩的小学数学题,与市场的本质和真理隔了十万八千里远。

技术指标是交易策略的基础部分,但不是全部。技术指标是行情分析的一种工具,技术指标大多针对价格建立起来,与巴菲特等采纳的财务指标存在显著的不同。财务指标的发明都是基于很强的高级会计学原理(高级会计学严格说都延伸到了经济学的领域),这些指标的发明是基于公司的实际运作需要和投资的实际需要,以便于经理人和股东了解公司的运营状况。技术指标的设计基本上与市场本质特征没有太多联系,其中约80%都是毫无用处的,对于行情分析更是没有什么用处。而真正有用的这部分也只是行情分析中技术分析的一个可以选用的工具,技术分析是行情分析的一个子系统,而行情分析是整个交易的子系统,这样算下来技术指标在整个交易中所占的份额是非常小的。这就是为什么一些交易者到了理念成熟阶段除了价格什么都不看了,其原因是他们反感技术指标,特别是副图上的技术指标。

我们常跟学员说,做交易可以看图形,但是尽量少看。如果只看市场的表象就可以盈利,那么股票市场中谁都能成功,那市场也就不复存在了。指标往往是与现实扭曲的,这才让了成熟的交易者有了可乘之机。市场给您陷阱,您就跳进去,那您的交易生涯真的可以说是岌岌可危了。所以说我们做交易与做事一样,一定要学会透过现象看本质。


6、做个有见地的交易者,而不是做一个找寻完美指标的群氓。

指标属于微观层面的东西,属于战术,而不是战略,见地才属于战略的范畴。很多人之所以失败不是不够“奸滑”和“精明”,不是不够“努力”和“自信”,而是缺乏有效的见地。最有效的见地能够造就最伟大的股票交易者,这种伟大不是理论上的,而是利润上的。

群氓的特点是没有见地,像只无头苍蝇,最终做了有见地的人的炮灰和工具。看看您和绝大多数人的共同点吧,如果有就改掉。绝大多数人都是贪图小便宜,您要改掉;绝大多数人都是没有原则,您要改掉;绝大多数人都是感情用事,您要改掉;绝大多数人赚了一点钱心就飘上了天,您要改掉;绝大多数人亏了钱就怪别人或者怪市场,您要改掉。最重要的是绝大多数人没有什么见地,您就必须有见地。见地有多高,交易水平最终就会有多高!见地决定着您的潜力水平,执行力决定着您的实力水平!

我们的课程内容学习之后您会明白市场运行的规律,这些够不够?您说够那就够。如果您说不够,好,那您用从我们这里学到的技巧去形成您独有的见地并验证它,长此以往,您的股票交易水平将快速进步!


7、永远徘徊着的大多数人:天性与传媒布下的局。

您不能在股票交易中成功是因为您受制于自己,进而受制于市场而不自知。当您在股票交易中追求自由时,您是最不自由的人,看看账户的净值就知道多么的窘迫了。当您恪守某些“戒律”的时候才真正跨越了必然的王国,达到了自由的王国,这时候账户的净值将会告诉您关于自由的一切现实。

成为一个盈利的股票交易者难不难?不难,但是为什么还是有那么多人前赴后继的亏损,这里存在什么问题呢?我们来告诉您:您自己本身就存在很多陋习,市场就是一面快速反应人类劣根性的计算机,将您的陋习放大数倍奉还给您,同时市场上的媒体和周遭的“砖家”还在不断的怂恿您强化这些错误,这样您不但找不到成功的大门,还越走越远。人类的天性与财经媒体加上分析师和交易书籍结合起来坑骗您,让您连续亏损。

之前我们说过,我们要做市场中的少数人,这样我们就必须脱离外在环境的干扰。市场充满噪点,信息充满杂音,我们要透过这片片的迷雾,竭尽全力的看穿它,鼓足最大的勇气冲出去,才能走向成功。别人欺骗您,但是您自己一定不能欺骗自己,多问问自己为什么,找到复杂迷宫里面最重要的一扇门,用自己内心深处最纯粹的力量打开它,走进去,您将看到从未见过的灿烂世界。


8、观念决定了您的交易层次,经验塑造了您的交易技巧。

交易观念有多么重要,可能现在您还无法理解。因为您受到了市面上那些大谈技巧特别是错误技巧的人和书籍的严重洗脑。

其实只要改变了自己的观念,很多交易上的事就好做多了。改变观念的方式有两种:第一种是直接入手,这就是所谓的思考的价值,您要用批判性思维来打倒旧有的观念,用理性证据来支持新的观点;第二种是间接入手,您可以改变行为,接着改变态度,最终通过态度影响观念。怎么改变行为呢?那就是用交易规则和流程条例来改变,用新的行为替代旧的行为。您是屡战屡败的输家,还是打出本垒打的赢家呢?这就要看您的交易观念的层次了。

我们在教学的过程中惊奇的发现某些学员在学习之前他的观念已经非常的适用,我们非常乐意教这样的学员。曾经有一个机构的学员向我们学习,他的观念完全符合实际逻辑,只差有个人帮他捅破那层窗户纸,当时我们的学费还是十万。这个学员学完第一课告诉我们不用再学了,然后他竟然将我们后面课程的内容都说了出来,我们非常的惊讶,从这个学员身上,我们才第一次感受到观念的力量。

所以不是您不能盈利,而是您的观念错了,如果您将自己的错误观念转变成正确观念,股票之路,也许远比您想象的要顺利的多。


9、人的行为先于市场行为,交易是博弈而不是匠艺。

股票价格的形成是在市场所有的买卖指令下达之后,这是不争的事实,也就是说人的行为(买卖动作)先于市场行为(价格运动)。所以说成交量可能比价格更符合行为金融学的研究范畴,因为成交量直接体现了交易者的行为,而价格只是交易者行为的结果而已。所以市场中就有了一种说法,那就是“量比价先行”,这句话是有绝对道理的。既然人群的行为在市场走势之前出现,那就证明交易在某种程度上来说是人与人之间的较量,永远有着一定的不确定性存在。所以无论您的方法多么精准多么有创造性,都无法否认市场具有博弈性的现实。

而恰恰很多人却把股市的特点看成了匠艺,认为只要认真修剪花花草草就能得到整齐划一的美景,而这把剪刀就是他的技术面交易系统。但是他忽略了最重要的一点,那就是在股票市场中,投机性与投资性并存!

这也是股票交易的难点:市场会在您正确的时候给您错误的结果,这个就是我们之前说的“随机强化”。可是您要知道,市场虽然存在博弈性,但是回归本源,行情的发展由大型资金推动,那么博弈的方向一定是顺应着市场驱动力的方向,只要我们推理出了这个观点,那股票交易的难点就解决了,那就是:我们顺着市场驱动力的方向,采用某些交易方法化解市场的博弈性。如此一来,我们就可以去掉市场的博弈性噪音,看清市场的本来面目。

所以很多人将寻找正收益的交易模式放在实现圣杯梦想的第一位,这个是有失偏颇的。市场的投资性带给我们利润,投机性带给我们噪音及损失,但是又不可能完全屏蔽投机性,所以我们首先要考虑的是从何种角度用何种工具去减弱市场的投机性,得到较为纯粹的市场走势,寻找这个可以减弱市场投机性的方法比寻找正收益的交易模式更为重要。所以我们一再的告诉学员也只有这样,才能充分化解市场的博弈性,获得您想得到的利润!